Sampo-konsernin riskienhallinta 2009
Sampo-konsernin ansaintalogiikka ja riskit
Sampo-konsernissa on kaksi liiketoiminta-aluetta: vahinkovakuutus (If Vahinkovakuutus) ja henkivakuutus (Mandatum Life). Vakuutustoimintaa harjoittavien tytäryhtiöiden lisäksi omistusyhteisö (Sampo Oyj) omisti vuoden 2009 lopussa 20,1 prosenttia Nordeasta. Nordean riskienhallintaa ei käsitellä Sampo-konsernin vuosikertomuksessa.
Sampo Oyj ei omistusyhteisönä harjoita omaa liiketoimintaa. Sampo Oyj asettaa tytäryhtiöiden keskeiset taloudelliset ja pääomitustavoitteet sekä määrittää tytäryhtiöiden riskienhallintaa ohjaavat periaatteet. Tytäryhtiöt järjestävät näiden periaatteiden puitteissa itsenäisesti riskienhallintansa ottaen huomioon oman toimintansa ansaintalogiikkaan ja riskeihin liittyvät erityispiirteet.
Pohjoismaisena vakuutusyhtiönä If Vahinkovakuutus tarjoaa maantieteellisesti hajaantuneella alueella vakuutusturvaa laajalle joukolle yksityishenkilöitä ja yrityksiä. If Vahinkovakuutus altistuu siten useille riskeille, jotka valitaan huolella ja hinnoitellaan riskejä vastaavasti. Jälleenvakuutusta käytetään harvinaisten mutta vakavien vahinkojen hallintaan. Menestyksen kannalta keskeistä on myös kyky maksimoida sijoitustuotot huomioiden kaikki riskit, vastuuvelan ominaisuudet, vakavaraisuusvaatimukset, viranomaisten katesäännösten asettamat rajat sekä luottoluokittajien vaatimukset.
Mandatum Life toimii pääasiassa Suomessa tarjoten henki- ja eläkevakuutuksia sekä puhtaita riskivakuutuksia. Henkivakuutustoiminnan kannattavuus riippuu sijoitustuloksesta, sekä niin kutsutuista riski- ja liikekuluylijäämistä. Mandatum Lifen sijoitustulos on muun kuin sijoitussidonnaisen vastuuvelan katteena olevan omaisuuden sijoitustuottojen ja laskuperustekorkoisille vakuutuksille hyvitettävän laskuperustekoron ja asiakashyvitysten erotus. Riskiylijäämä muodostuu vakuutusmaksuun sisältyvästä riskimaksusta vähennettynä toteutuneilla korvauskuluilla. Liikekuluylijäämä muodostuu vakuutusmaksuun sisältyvästä liikekulukuormituksesta vähennettynä toteutuneilla liikekuluilla.
Sijoitustulos on henkivakuutustoiminnan kannattavuuteen merkittävimmin vaikuttava tekijä. Mandatum Lifen sijoitustoiminnan lähtökohtia ovat yhtiön vastuuvelan ominaisuudet ja vakavaraisuus. Henkivakuutussopimukset ovat tyypillisesti pitkäkestoisia ja vastuuvelan kassavirtojen ennakoitavuudesta johtuen yhtiö voi sijoitustoiminnassaan tavoitella riskitöntä tuottoa korkeampia tuottoja. Tämä luonnollisesti kasvattaa sijoitustuottojen heilahtelua lyhyellä aikavälillä, mikä huomioidaan yhtiön sisäisissä pääomitusvaateissa.
Edellä mainittujen riskien lisäksi Sampo-konserni altistuu toiminnassaan operatiivisille riskeille sekä liiketoimintariskeille, kuten häiriöille sisäisissä prosesseissa ja muutoksille liiketoimintaympäristössä. Nämä riskit kuuluvat olennaisena osana kaikkiin liiketoimintoihin.
Sampo-konsernin merkittävimmät riskit on havainnollistettu kuvassa 1. Riskit on luokiteltu pääosin konsernin kannattavuuteen vaikuttavien riskitekijöiden mukaan. Tietyt riskit, kuten koko taseen arvoon ja tuloskykyyn liittyvä ALM-riski (”Asset and Liability Management”), keskittyneisyysriski ja maineriski, riippuvat useista riskitekijöistä.
